4月挖掘機(jī)國內(nèi)銷量預(yù)計(jì)9500臺(tái)左右

經(jīng)草根調(diào)查和市場研究，CME預(yù)估2024年4月挖掘機(jī)（含出口）銷量18500臺(tái)左右，同比下降1.5%左右，降幅環(huán)比有所改善。

分市場來看，國內(nèi)市場預(yù)估銷量9500臺(tái)，同比基本持平，近期市場熱度持續(xù)下滑。出口市場預(yù)估銷量9000臺(tái)，同比下降2.8%，降幅環(huán)比改善。

按照CME觀測數(shù)據(jù)，2024年1-4月，中國挖掘機(jī)械整體銷量同比下降10.2%左右，降幅持續(xù)收窄。其中，國內(nèi)市場同比下降6.25%，出口市場銷量同比下降14%，降幅均同比收窄。

下游端：基礎(chǔ)設(shè)施投資持續(xù)改善

作為挖掘機(jī)應(yīng)用兩大下游之一，基礎(chǔ)設(shè)施投資持續(xù)改善。

2024年1-3月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）100042億元，同比增長4.5%，增速比1—2月份加快0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，制造業(yè)投資增長9.9%，增速加快0.5個(gè)百分點(diǎn)；基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）增長6.5%，增速加快0.2個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看，3月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長0.14%。2024年1—3月份，民間固定資產(chǎn)投資51597億元，同比增長0.5%。

（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局）

分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資1804億元，同比增長1.0%；第二產(chǎn)業(yè)投資33213億元，增長13.4%；第三產(chǎn)業(yè)投資65025億元，增長0.8%。

第二產(chǎn)業(yè)中，工業(yè)投資同比增長13.4%。其中，采礦業(yè)投資增長18.5%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資增長29.1%。

第三產(chǎn)業(yè)中，鐵路運(yùn)輸業(yè)投資同比增長17.6%，航空運(yùn)輸業(yè)投資增長35.4%，水利管理業(yè)投資增長13.9%。

分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長5.7%，中部地區(qū)投資增長4.1%，西部地區(qū)投資增長1.4%，東北地區(qū)投資增長9.6%。

下游端：房地產(chǎn)開發(fā)投資降幅收窄

1—3月，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資22082億元，同比下降9.5%；其中，住宅投資16585億元，下降10.5%。降幅比1-2月小幅擴(kuò)大。

（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局）

2024年1—3月，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積678501萬平方米，同比下降11.1%。其中，住宅施工面積474580萬平方米，下降11.7%。

房屋新開工面積17283萬平方米，下降27.8%。其中，住宅新開工面積12534萬平方米，下降28.7%，降幅比1-2月小幅收窄。

房地產(chǎn)消費(fèi)需求及信心尚不足，恢復(fù)有待時(shí)日，疊加土地購置費(fèi)及房屋新開工面積下滑，房地產(chǎn)行業(yè)以“保交樓”和“去庫存”為主，這兩點(diǎn)在竣工面積增速上可窺一二。雖然近來，這由政策端傳導(dǎo)到銷售端尚需要一定的時(shí)間。挖掘機(jī)多用于房地產(chǎn)建設(shè)前期工程，而房屋新開工面積和挖掘機(jī)銷量呈較強(qiáng)的一致性，下滑明顯。

開工端：3月開工情況仍在低位

2024年3月，中國地區(qū)小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)為93.0小時(shí)，同比下降10.8%，降幅環(huán)比2月大幅度改善原因主要系2024年2月為春節(jié)因素影響，開工率較低。

（數(shù)據(jù)來源:小松官網(wǎng)）

小C有話說：

從下游來看，房地產(chǎn)領(lǐng)域難言樂觀，雖然投資增速降幅有所收窄，但降幅仍然較大。基建投資作為經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定器，其增速收到地方政府收支矛盾加劇等因素影響。據(jù)了解，應(yīng)用于地產(chǎn)和基建施工的中型挖掘機(jī)目前降幅仍然比較大。

從市場發(fā)展層面看，當(dāng)前市場需求趨弱，產(chǎn)能難以有效減少，或?qū)⒓哟蠊┬杳埽鑳r(jià)格競爭抬頭之勢。2024年3月，國內(nèi)市場超預(yù)期的現(xiàn)象主要是今年春節(jié)后氣溫偏冷，施工進(jìn)度略有后延、2023年同期相對(duì)低基數(shù)效應(yīng)、系列政策的推行落地等諸多因素驅(qū)動(dòng)。

挖掘機(jī)械行業(yè)受到宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，全球范圍內(nèi)的固定資產(chǎn)投資政策變動(dòng)都將對(duì)行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響。

展望2024年，我們要謹(jǐn)慎樂觀。雖然2024年3月市場修復(fù)正增長，但進(jìn)入4月份下半月以來，市場熱度再逐步褪去，不排除國內(nèi)市場進(jìn)一步下調(diào)的可能。我們要清醒的認(rèn)識(shí)到，當(dāng)前行業(yè)恢復(fù)基礎(chǔ)尚不牢固，開工端改善不明顯，市場內(nèi)需動(dòng)力不足、需求偏弱、市場預(yù)期差仍然是突出問題。

隨著《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》等系列政策持續(xù)推進(jìn)，考慮到積極政策的滯后性和疊加性，挖掘機(jī)械市場有望回升。