簡要： 2017年上半年，中國堅(jiān)持以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，堅(jiān)持以提高質(zhì)量效益為中心，深化改革創(chuàng)新，狠抓政策落實(shí)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間，穩(wěn)中向好態(tài)勢趨于明顯;鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能深入開展，取締“地條鋼”取得積極成效，鋼材價(jià)格繼續(xù)震蕩上行，鋼鐵企業(yè)經(jīng)營狀況進(jìn)一步改善，鋼鐵流通業(yè)景氣度有效提升。
       一、2017年上半年國內(nèi)鋼鐵市場回顧
       2017年上半年，中國鋼鐵市場震蕩上行，并呈現(xiàn)長材大幅上漲、板材有所下跌的分化走勢行情。
       2016年監(jiān)測的8大鋼材品種10大城市均價(jià)漲跌互現(xiàn)，其中高線、三級螺紋鋼上漲幅度最大，為16.6%和16.5%;無縫管上漲幅度最小，為3.0%;三大板材品種均有所下跌，其中冷軋卷板跌幅最大，為15.7%;中厚板跌幅最小，為1.5%(詳見表1)。        二、2017年上半年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行特點(diǎn)分析
       1、鋼鐵產(chǎn)量有所回升 粗鋼日產(chǎn)屢創(chuàng)新高
       2017年上半年，中國鋼鐵產(chǎn)量呈現(xiàn)上升局面。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年1-6月，中國粗鋼累計(jì)產(chǎn)量41975萬噸，同比增長4.6%;中國鋼材累計(jì)產(chǎn)量55155萬噸，同比增長1.1%。
       2017年上半年中國粗鋼平均日產(chǎn)231.9萬噸，較2016年全年平均日產(chǎn)220.9萬噸增加了11.0萬噸。特別是4月份和6月份粗鋼日產(chǎn)屢創(chuàng)歷史新高，分別為242.6萬噸和244.1萬噸。反映在去產(chǎn)能、地條鋼取締過程中，鋼鐵行業(yè)需求向正規(guī)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，且在效益好轉(zhuǎn)的刺激下，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)效率明顯提升。
       2、鋼材出口量大幅下滑 鋼材進(jìn)口量回升
       2017年上半年，中國鋼材出口同比出現(xiàn)明顯回落。海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年1-6月中國累計(jì)出口鋼材4099萬噸，同比下降28.0%;累計(jì)進(jìn)口鋼材680萬噸，同比增長5.3%。
       2017年上半年，中國鋼鐵行業(yè)遭受貿(mào)易摩擦數(shù)量有所下降。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2017年前6個(gè)月，其他國家對中國鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查僅10起，較去年同期減少13起。但去年以來的調(diào)查案件多數(shù)裁定征收反傾銷稅，且由于國內(nèi)鋼價(jià)持續(xù)高位運(yùn)行，國內(nèi)利潤可觀，企業(yè)出口鋼材的積極性不高，因此導(dǎo)致鋼材出口量大幅下滑。
       3、取締“地條鋼”取得成效 鋼鐵去產(chǎn)能完成2017年目標(biāo)任務(wù)84.8%
       2017年，中國鋼鐵去產(chǎn)能目標(biāo)是化解5000萬噸粗鋼產(chǎn)能，在6月30日全面取締“地條鋼”;截至5月底，全國已壓減粗鋼產(chǎn)能4239萬噸，完成年度目標(biāo)任務(wù)84.8%。全國已清查出600多家“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)，合計(jì)產(chǎn)能1.2億噸;目前各地排查發(fā)現(xiàn)的“地條鋼”產(chǎn)能已全部停產(chǎn)、斷水?dāng)嚯姡凑?ldquo;四個(gè)徹底拆除”的要求將“地條鋼”取締到位。鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能有力促進(jìn)了中國鋼鐵行業(yè)提質(zhì)增效，企業(yè)和社會信心不斷增長。
       4、鋼鐵企業(yè)運(yùn)營環(huán)境改善 行業(yè)盈利大幅上升
       2017年隨著鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革和去產(chǎn)能的不斷推進(jìn)，鋼鐵行業(yè)運(yùn)營環(huán)境明顯改善，中國鋼鐵企業(yè)利潤大幅上升。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2017年1-5月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30258.4億元，同比增長23.3%;利潤總額1053.1億元，同比增長93.5%。
       同時(shí)，重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)2017年1-5月盈利總額超越去年全年。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，2017年1-5月重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)盈利總額達(dá)378.85億元，超過2016年全年盈利額(331.5億元)，銷售利潤率則為2.68%，較2016年回升1.36個(gè)百分點(diǎn)。
       5、鋼鐵流通業(yè)景氣度明顯提升
       供給側(cè)改革實(shí)施過程中，不僅鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)效果顯著，國內(nèi)鋼鐵流通業(yè)經(jīng)營狀況也有明顯改善。數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年6個(gè)月中國內(nèi)鋼鐵流通業(yè)PMI有3個(gè)月在50%以上的擴(kuò)張區(qū)間，2016年有5個(gè)月高于50%，反映鋼鐵流通業(yè)景氣度明顯提升;而該鋼鐵流通業(yè)PMI在2015年12個(gè)月中僅有1個(gè)月高于50%。
       三、2017年下半年鋼鐵市場展望
       1、下半年各類督查陸續(xù)開展 供給側(cè)環(huán)境繼續(xù)改善
       環(huán)保督查：自7月7日開始，環(huán)保督查組已啟動對京津冀及周邊地區(qū)“2+26”個(gè)城市的第七輪次強(qiáng)化督查工作。被稱作“環(huán)境保護(hù)史上最大規(guī)模行動”的京津冀及周邊地區(qū)大氣污染防治強(qiáng)化督查已滿三個(gè)月，三個(gè)月以來，28個(gè)督查組共檢查了32408家企業(yè)(單位)，其中存在環(huán)境問題企業(yè)20602家，問題率達(dá)到63.6%。
       安全生產(chǎn)大檢查：國務(wù)院安委會要求7月至10月在全國范圍內(nèi)開展安全生產(chǎn)大檢查，關(guān)閉取締一批違法違規(guī)和不符合安全生產(chǎn)條件的企業(yè)，聯(lián)合懲戒一批嚴(yán)重失信企業(yè)，問責(zé)曝光一批責(zé)任不落實(shí)、措施不力的單位和個(gè)人。
       產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)：國家質(zhì)檢總局產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督司決定開展鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)證許可獲證企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)工作，將在7月至9月底對隨機(jī)抽取的鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)許可獲證企業(yè)開展證后監(jiān)督檢驗(yàn)，主要是根據(jù)生產(chǎn)許可證有關(guān)法律法規(guī)和產(chǎn)品國家標(biāo)準(zhǔn)要求對企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品進(jìn)行檢驗(yàn)。本次獲證企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)以熱軋鋼筋產(chǎn)品、軸承鋼產(chǎn)品獲證企業(yè)為檢查對象，從已獲證企業(yè)中隨機(jī)抽取100家進(jìn)行監(jiān)督檢驗(yàn)。
       重大工業(yè)專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察：日前，工業(yè)和信息化部下達(dá)了2017年國家重大工業(yè)專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察任務(wù)，任務(wù)共涉及31個(gè)省區(qū)市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)合計(jì)5689家企業(yè)，其中針對鋼鐵行業(yè)能耗專項(xiàng)監(jiān)察涉及的鋼鐵企業(yè)共448家，其中河北省有108家企業(yè)。
       此外，7月中旬起國務(wù)院第四次經(jīng)濟(jì)大督查將開啟，十九大會議也將在下半年召開，屆時(shí)將有新一輪環(huán)保強(qiáng)化工作;而到供暖季開始重點(diǎn)城市也將加大鋼鐵企業(yè)限產(chǎn)力度，石家莊、唐山、邯鄲、安陽等重點(diǎn)城市，采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%。
       總的來說，隨著下半年各項(xiàng)督查措施和限產(chǎn)力度加大，鋼鐵行業(yè)供給側(cè)環(huán)境繼續(xù)改善。
       2、下半年基建工程項(xiàng)目托底 鋼鐵需求有望平穩(wěn)釋放
       2017年上半年我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)了穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢，穩(wěn)的基礎(chǔ)更加鞏固，好的態(tài)勢更加明顯，新動能進(jìn)一步發(fā)揮作用，經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量進(jìn)一步提高，總體形勢好于預(yù)期。反映鋼材消費(fèi)力度的工業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增速有所回升，2017年1-6月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.9%，增速較去年同期上升了0.9個(gè)百分點(diǎn)。而全國固定資產(chǎn)投資雖略有回落，但與鋼鐵密切相關(guān)的房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增速有所回升。2017年1-6月份，全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長8.6%，增速較去年同期下降0.4個(gè)百分點(diǎn);其中全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增長8.5%，增速較去年同期上升2.4個(gè)百分點(diǎn);基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資(不含電力)同比增長21.1%，增速較去年同期上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。
       下半年房地產(chǎn)業(yè)在限購限貸的調(diào)控下投資、施工等各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)或?qū)⒊霈F(xiàn)下滑，但基建投資自2015年以來已經(jīng)超過房地產(chǎn)行業(yè)投資額，對鋼材需求的拉動作用已超過房地產(chǎn)行業(yè)，下半年基建投資將繼續(xù)發(fā)揮托底作用。其中鐵路建設(shè)、公路水運(yùn)也將在下半年發(fā)力，據(jù)中國鐵路總公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年1-6月全國累計(jì)完成鐵路固定資產(chǎn)投資3125.45億元，而全年計(jì)劃為8000億元，下半年將有4874億元鐵路投資釋放據(jù)交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年，我國完成公路水路投資共計(jì)9672.7億元，而全年計(jì)劃為1.8萬億元，則下半年將有8327億元投資釋放。此外，下半年P(guān)PP項(xiàng)目落地加速以及重大工程項(xiàng)目建設(shè)推進(jìn)，都將帶動鋼鐵需求，因此預(yù)計(jì)下半年鋼材市場需求將繼續(xù)保持平穩(wěn)釋放。
       3、鐵礦石供應(yīng)壓力較大 鋼鐵成本處于相對弱勢
       從供應(yīng)來說，目前鐵礦石供應(yīng)壓力較大。監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2017年1-6月，中國進(jìn)口鐵礦石5.39億噸，同比增長9.3%;1-5月中國鐵礦石原礦產(chǎn)量50852.7萬噸，同比增長10.4%。在國內(nèi)產(chǎn)量和進(jìn)口鐵礦石大幅增長下，港口鐵礦石庫存持續(xù)高位。統(tǒng)計(jì)的37個(gè)港口鐵礦石庫存自6月中旬起連續(xù)6周保持在1.4億噸以上。
       而取締“地條鋼”以來，廢鋼價(jià)格優(yōu)勢顯現(xiàn)，鋼企廢鋼應(yīng)用比例有所提升，鐵礦石需求面臨下滑局面。根據(jù)中國廢鋼鐵應(yīng)用協(xié)會數(shù)據(jù)，2017年一季度鋼鐵行業(yè)廢鋼消耗量達(dá)到2530萬噸，同比大增29.7%，廢鋼比已經(jīng)從2016年的11.1%增長至12.58%，1-4月份廢鋼比達(dá)到13.4%，增長了1個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)未來隨著廢鋼比的提升，鐵礦石的過剩程度將進(jìn)一步加大，進(jìn)而對鐵礦石價(jià)格產(chǎn)生抑制。
       總的來說，2017年鋼鐵行業(yè)整體呈現(xiàn)價(jià)格震蕩上行、成本相對弱勢、鋼鐵行業(yè)利潤大幅改觀的局面。2017年鋼材價(jià)格均值保持在3700元/噸左右(2016年均值為2875元/噸)，同比漲幅30%左右。下半年在去產(chǎn)能收尾、各項(xiàng)督查推動下，供需關(guān)系有望進(jìn)一步改善，預(yù)計(jì)下半年國內(nèi)鋼鐵市場呈現(xiàn)高位震蕩態(tài)勢;而目前看7、8月份起電弧爐產(chǎn)量釋放不及中頻爐地條鋼取締量，螺紋鋼最高價(jià)格或有超越上半年的可能。