“我們原來預測今年光伏裝機量是55-65GW，經過跟專家研究討論，現在下調了10GW，就是45-55Gw這樣一個預測，”中國光伏行業(yè)協會名譽理事長王勃華在2021中國光伏行業(yè)年度大會上表示。他認為，下調裝機量預測的原因和光伏供應鏈價格情況有關。

“國內市場現在面對的是供應鏈價格的普遍上漲，主產業(yè)鏈漲幅是多少年來沒有過的，原輔材料的漲價情況對行業(yè)發(fā)展也帶來了比較大的影響?！彼f。

天合光能股份有限公司董事長高紀凡談到，今年光伏產業(yè)產業(yè)鏈上下游盈利差異巨大，必然帶來高盈利環(huán)節(jié)大量資本進入，未來會有大量新產能釋放，上下游盈利嚴重不均衡，以及價格的走高，實際上對行業(yè)終端需求產生負面影響。

晶科能源副總裁錢晶也認為，這一輪價格上漲對產業(yè)鏈都是很大傷害，最后會導致市場萎縮，今年裝機量比預期低，就是例子。

經歷了一波狂飆突進后，近日光伏產業(yè)鏈龍頭企業(yè)開始主動下調價格。12月以來，硅料累計降幅已經超過了7%，而在上游價格松動以后，硅片降價也變得更加頻繁。是否意味著這輪漲價潮已經接近尾聲?

漲價推手是供給還是需求?

光伏供應鏈價格大幅上漲幾乎是從今年年初延續(xù)至了年尾。

今年以來，各家機構公布的光伏產業(yè)價格顯示，多晶硅、硅片、電池片、組件、光伏玻璃價格全線上漲。

工業(yè)硅的限產以及惜售，讓價格快速飆漲。盡管后期漲勢已出現瓶頸，但能耗雙控政策對多晶硅廠家產出的直接影響擴大，下游許多電站項目因組件漲價而遞延。

硅料價格上漲趨勢傳導至單晶硅片，成本繼續(xù)抬升，單晶硅片龍頭廠家持續(xù)上調價格，且幅度不小。在不斷上漲的單晶硅片價格下，越來越多的電池企業(yè)受到成本方面的變化和挑戰(zhàn)，開始觀望和等待。

電池片也隨之漲價，中小組件廠家開始因高昂價格影響采購量降低，但也有廠家擔憂后續(xù)價格仍持續(xù)上調，持續(xù)進行了采購。整體電池片開工率經歷了低迷，尤其是專業(yè)電池片廠家開工率大幅下滑。

作為下游產品，組件價格情況更為復雜。成本持續(xù)飆漲下，部分廠家選擇暫緩報價。國內招投標的報價上升，海外市場也收到波及，出現暫緩發(fā)貨情況，買賣雙方博弈，價格上漲使終端開始卻步，部分計劃商談延期。

關于這一波漲價的原因，有分析人士認為，這一輪漲價不是供給擾動導致的，而是緊缺環(huán)節(jié)供給不變的情況下，需求增加導致的。

“是需求邏輯的全面兌現”，上述人士表示，2021年光伏潛在需求很高，供應鏈本就滿足不了需求，只能通過漲價以及產業(yè)鏈利潤分配來壓低潛在需求，使其與供應能力匹配，產業(yè)鏈無論是單位盈利還是總利潤都處于擴張階段。

他表示，2021年仍是光伏需求大年，新增裝機或達170GW(供應鏈限制的組件需求)，同增約30%，產業(yè)鏈來看，硅料供需偏緊、EVA樹脂供需持續(xù)緊張、玻璃供需緩解、硅片價格因供給釋放節(jié)奏以及成本曲線支撐或好于預期、電池盈利處于底部區(qū)間，當前行業(yè)2021年估值橫縱向對比性價比高。

國家能源局新能源司有關人士則表示，綜合來看，這波漲價的原因，涉及到多方面因素，包括：能耗雙控政策，短期內生產管控帶來的原材料減產，上下游產能結構調整不匹配，造成供應鏈周期性增大，國際貿易形勢與摩擦也變得更加復雜。

漲價潮已到強弩之末?

在下游企業(yè)怨聲載道中，這波漲價潮近日有了新的動向。

12月16日，全球最大的硅片、組件制造商隆基股份官網發(fā)布了單晶硅片最新報價，全線下調0.29-0.35元/片。隆基此次降價，距離上次降價，還不到一個月。

11月30日，隆基股份各尺寸硅片價格自去年5月以來首次下調。全球第二大硅片制造商——中環(huán)股份12月2日也宣布降價，報價低于隆基，降價幅度也超過隆基。

隆基股份這次降價后，對于165μm厚度的P型單晶硅片，M10、G1尺寸最新報價已低于中環(huán)股份，M6尺寸最新報價仍略高于中環(huán)股份。

隆基股份和中環(huán)股份兩大龍頭企業(yè)硅片產品競相降價，反映硅片行業(yè)整體進入降價區(qū)間，產業(yè)產能可能過剩。

在單晶硅逐步替代多晶硅的市場趨勢中，硅片成為光伏產業(yè)鏈唯一還有較豐厚盈利的過剩環(huán)節(jié)，龍頭企業(yè)毛利率超過30%。2021年以來，硅料價格上漲，推動著下游硅片價格水漲船高。但新玩家的涌入以及硅片產能和上下游供需結構的變化，以隆基股份、中環(huán)股份為首形成的硅片雙寡頭格局正受到挑戰(zhàn)。

2021年以來，雙良節(jié)能、上機數控、京運通等硅片新玩家紛紛下場參戰(zhàn)。在新老玩家同步大幅擴產背景下，明年硅片環(huán)節(jié)產能過?；虿豢杀苊猓瑑纱簖堫^企業(yè)或已打響價格戰(zhàn)第一槍。

國金證券認為，這次降價與其說是兩家龍頭之間的“價格戰(zhàn)”，不如更應該看作是對近兩年的行業(yè)新進入者、以及當前還在蠢蠢欲動要進入硅片行業(yè)的潛在新玩家的威懾，也有點類似今年二季度兩大玻璃龍頭的價格策略。但在硅料實質性降價前，硅片已經不存在太多降價空間。

今年內，終端需求旺盛以及硅料產能供給增幅有限，導致硅料價格一路高漲。同時，大舉擴產的硅片企業(yè)為保障原材料供應紛紛鎖定硅料長單，也在一定程度上加劇了硅料緊缺態(tài)勢。

目前情況有了新變化，硅料價格已經二連降。數據顯示，12月17日當周，單晶復投料成交均價在25.1萬元/噸，周環(huán)比下跌4.2%;單晶致密料成交均價在24.9萬元/噸，周環(huán)比下跌4.23%。繼前周硅料價格首次下調后繼續(xù)回落。

硅料產能擴張也在繼續(xù)。近日，先后有多家公司宣布將進軍硅料業(yè)務，分別是合盛硅業(yè)、江蘇陽光以及信義光能，這幾家公司此前都極少涉足硅料業(yè)務。

硅片主動降價，也將帶來連鎖反應，有望刺激電池、組件環(huán)節(jié)降價，激發(fā)下游需求拐點，隨著多晶硅料環(huán)節(jié)的產能持續(xù)釋放，硅片主動降價也有望強化硅片和硅料端的博弈，推動硅料價格回落。而組件排產是光伏行業(yè)投資的晴雨表，硅片降價后帶動產業(yè)鏈降價，拉動下游需求提升，刺激板塊情緒，增強市場信心。

碳成本將成重要影響因素

雖然今年的光伏裝機數據很可能不及預期，但目前對2022年的預測聲音仍普遍樂觀。

“專家和企業(yè)對明年的預測都非常樂觀，明年的預測60-75GW沒有調整，而且很大的概率會超過75GW?！敝袊夥袠I(yè)協會名譽理事長王勃華這樣說。

除了價格波動外，他還談到，將來行業(yè)的發(fā)展不再是過去的簡單化發(fā)展，而是綠色發(fā)展，綠色發(fā)展會不會對供應鏈布局帶來影響，需要關注。

王勃華談到了光伏行業(yè)曾經發(fā)生的供應鏈轉移，當時一方面是因為成本原因，向電價比較低的地區(qū)轉移，另一方面是由于國外的貿易壁壘，到海外投資建廠。

“現在碳價進入成本了，在不同電價不同碳價的情況下，制造成本會有比較快的上升，在這種情況下，會不會引發(fā)企業(yè)在這方面做一些戰(zhàn)略性考慮?”他表示，行業(yè)龍頭企業(yè)通威、隆基等之前已經在西南水電豐富地區(qū)布局了較大產能，水電是碳成本較低的。

“在戰(zhàn)略合作方面，包括簽訂長單，國企和民企的合作，有些企業(yè)也在和海運公司戰(zhàn)略合作，還有垂直一體化發(fā)展，出現了一些非常重要的動態(tài)?！蓖醪A還談到，一些龍頭企業(yè)已經在積極應對，探索多種手段保障供應鏈安全?！氨热缯f在硅料方面，聯合投資比較多，值得贊賞，不像過去一上多晶硅就80家多晶硅廠，不會干的也來了，現在基本上不是主業(yè)的可以入股，也可以共同投資。”